Mga mainit na paksa ngayon sa pandaigdigang merkado ng medium at high voltage transformer

Ni JZP

1. Patuloy na Pandaigdigang Paghihigpit sa Supply-Demand:
Mga oras ng paghahatid para sa malalaking Mga Power Transformer sa Hilagang Amerika ay umaabot sa 128-144 na linggo, kung saan ang Europa ay nahaharap din sa matinding kakulangan. Ang agwat sa suplay na higit sa 30% ay hinihimok ng demand mula sa mga AI data center, integrasyon ng renewable energy, at mga pag-upgrade ng grid, na nagiging sanhi ng pagtaas ng mga presyo ng 60%-80% kumpara sa 2020.

2. Malakas na Paglago ng Eksport ng Tsina:
Umabot sa 578.6 bilyong yuan ang export ng mga transformer ng Tsina mula Enero-Nobyembre 2025, isang 36.3% na pagtaas taon-taon. Ang mga export sa Europa ay tumaas ng 138%. Hawak ng Tsina ang humigit-kumulang 60% ng pandaigdigang kapasidad ng produksyon, na may mga bentahe sa mga high-end na sektor tulad ng UHV at converter transformers.

3. Lumalalang Krisis sa Transformer ng US:
Umaasa ang US sa mga inaangkat na produkto para sa humigit-kumulang 80% ng malalaking transformer nito, kung saan ang malaking bahagi ng imprastraktura ng grid nito ay lampas na sa takdang oras para palitan. Ang tumataas na pangangailangan sa kuryente mula sa mga AI data center ay nagpapalala sa kakulangan ng mga espesyalisadong transformer.

4. Pinabilis na Pagpapahusay ng Grid ng Europa:
Nagpaplano ang EU ng €1.2 trilyong pamumuhunan sa loob ng isang dekada upang i-upgrade ang luma nitong grid, na karamihan ay 40-50 taong gulang na. Ang mga order mula sa mga kliyenteng Europeo sa mga kumpanyang Tsino ay naka-iskedyul lampas sa 2026, kung saan ang ilang mga customer ay handang magbayad ng 20% ​​na premium.

5. Pagsulong sa Teknolohiya ng Proteksyon ng Tsina:
Isang kusang-loob na binuong "high-performance transformer inter-turn protection technology" ang inilagay sa mga istasyon ng UHV converter, na nagbabawas sa oras ng pagtugon ng proteksyon mula 50-60 milliseconds patungong 20 milliseconds.

6. Ang mga Gastos sa Hilaw na Materyales ay Nakakapagdulot ng Kita:
Ang presyo ng tanso ay tumaas ng halos 50% simula noong unang bahagi ng 2025. Ang tanso at grain-oriented silicon steel ay bumubuo sa humigit-kumulang 55% ng mga gastos sa hilaw na materyales. Ang modelo ng produksyon na nakabatay sa order ay lumilikha ng pagkaantala sa cost pass-through, na pumipilit sa mga margin ng kita.

7. Mga Solid-State Transformer (SST) bilang Isang Pokus sa Hinaharap:
Maraming nangungunang kumpanya ang bumubuo ng mga SST, na nag-aalok ng mas mataas na kahusayan (hanggang 99.5%) at mas maliit na sukat. Gayunpaman, ang mataas na gastos ay nananatiling hadlang, na may inaasahang malawakang paggamit sa bandang 2028-2030.

8. Nakakaapekto ang Geopolitics sa mga Supply Chain:
Itinataguyod ng ilang bansa ang lokal na produksyon ng transformer para sa seguridad ng supply chain. Gayunpaman, dahil sa mahahabang siklo ng konstruksyon ng kapasidad at mataas na teknikal na hadlang, nananatiling mahirap palitan ang mahalagang papel ng Tsina sa maikling panahon.

9. Pananaw sa Uso:
Ang pandaigdigang pamilihan ng mga transformer ay nakararanas ng siklo ng kakulangan sa istruktura na dulot ng transisyon ng enerhiya, demand sa AI computing, at mga tumatandang grid. Ang mahigpit na sitwasyong ito ng supply-demand ay inaasahang magpapatuloy hanggang sa katapusan ng 2026. Ang impluwensya ng Tsina ay tumataas dahil sa kumpletong kadena ng industriya nito, ngunit kailangan nitong harapin ang mga panganib mula sa mga gastos sa hilaw na materyales, pagbabago sa teknolohiya, at geopolitika.

(Ang impormasyon sa itaas ay tinipon mula sa mga pampublikong ulat noong tanghali ng Oras sa Beijing noong Enero 31.)